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基本面动量投资
来源:中国企业新闻网       时间:2017-08-11 11:51
源乐晟是私募中少有的险资派,掌门人曾晓洁毕业于北大金融系,先在人寿资管工作,2008年创立私募公司。穿越宏观周期,坚持宏观视角下的基本面动量投资,是源乐晟投资理念的精髓
  源乐晟是私募中少有的险资派,掌门人曾晓洁毕业于北大金融系,先在人寿资管工作,2008年创立私募公司。穿越宏观周期,坚持宏观视角下的基本面动量投资,是源乐晟投资理念的精髓。
 
  曾晓洁精明强干、低调务实,擅长自上而下、宏观驱动做投资,通过判断宏观经济周期、货币政策等,辨别股票市场的机会。他的合伙人吕小九、杨建海则是踏实的基本面研究者,他们曾在大型券商从事研究工作,对个股的了解十分透彻,长于自下而上选股票。多年来他们配合默契,共同创造了源乐晟今天的成绩。
 
  回顾源乐晟成立8年来的经历,曾晓洁能细数他们打的每一场战役。2008年大熊市,源乐晟以正收益崭露头角;2009年“四万亿”,基于货币放水与财政刺激,出击地产、钢铁等周期股;2010年,判断货币边际收紧,转向医药、食品饮料等高增长行业;2011年股债双杀,以低仓位、过硬风控度过大熊市;2012年逐步提高仓位,借央行对房地产态度重大转向契机,重仓周期股;2013年,无风险利率居高不下,对市场看法悲观,错过成长股结构性牛市;2014年,观察到央行放水引导利率下行的政策方向,提早将仓位加满,出击有业绩边际改善预期的成长类个股;2015年上半年重配“互联网+”等高成长类个股,在股灾中及时清仓有效控制回撤,并抓住四季度反弹。
 
  经历牛熊周期,源乐晟的资管规模已突破70亿元。曾晓洁总结源乐晟这几年在市场中经历了多种风格、周期,能在牛市向熊市转换的过程中最大程度地保住成功,实现持续盈利,最主要的原因是做专业化的投资。如今,他想把这种专业化的投资做得更加精细、更加完善,积极招兵买马,引入新的合伙人。
 

责任编辑:小七

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