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海通期货拟登新三板 周折募资实为深谋远虑?
来源:中国企业新闻网       时间:2018-03-08 13:09
3月6日,海通期货发布公告称,公司股票挂牌公开转让申请已获得全国股份公司同意,拟募资不超过1050万元,募集资金主要用于补充公司流动资金、提高公司综合竞争力和抗风险能力。
 
  3月6日,海通期货发布公告称,公司股票挂牌公开转让申请已获得全国股份公司同意,拟募资不超过1050万元,募集资金主要用于补充公司流动资金、提高公司综合竞争力和抗风险能力。
 
  一位不愿具名的业内人士告诉中国财富网,海通期货成为了2018年首个挂牌新三板的期货公司,从公开资料来看,其募资的资金量并不多,但其理由过于牵强,毕竟海通期货大股东海通证券资金实力还是很强的,如果挂牌新三板仅仅是为了1000多万的资金流,这有点大费周折了;选择新三板挂牌公开募资,可能更多是对定价功能的选择,这为以后转板A股或谋求海外上市,为入资价格标准提供更多参考。
 
  去年保证金规模下降30亿
 
  随着期货业多元化业务的发展,期货公司对补充资金的需求愈发强烈,上市成为了募资最直接的选择,然而由于自身条件所致,多数期货公司尚不能满足A股上市条件,因此,多数期货公司选择在新三板或港股挂牌交易。
 
  随着期货业多元化业务的发展,期货公司对补充资金的需求愈发强烈,上市成为了募资最直接的选择,然而由于自身条件所致,多数期货公司尚不能满足A股上市条件,因此,多数期货公司选择在新三板或港股挂牌交易。
 
  海通期货公告称,本次发行将在新三板基础层为集合竞价转让,拟发行股票不超过150万股(含150 万股)普通股,每股发行价格为7元,募集资金不超过1050万元(含1050万元),股票代码为872595。
 
  海通期货表示,本次募资将主要用于补充公司流动资金,增强公司净资本、优化公司财务结构,进一步提高公司综合竞争力和抗风险能力,具体包括满足经纪业务230亿元客户权益和资管规模70亿元,所对应需要的风险净资本准备总额8.42亿元,以及证监会所规定的按照120%的预警阈值计算,所需净资本应为10.1亿元,其净资本的缺口为1109万元。
 
  对于以上财务数据,海通期货在公告中解释,基期财务报表中的经纪业务客户权益为160亿,考虑到原油期货将在3月26日正式上市,铁矿(513, -7.50, -1.44%)石已确定作为特定品种引入国际投资者参与,预计到计划期将增加70亿,达到230亿元客户权益;基期资管规模为40亿,预计到计划期将达到70亿元规模。按照证监会净资本核算规定,满足以上业务所需风险净资本准备总额为84180万元。
 
  此外,认购对象为海通证券和上海盛源房地产(集团)有限公司(以下简称上海盛源),分别拟认购资金为700万、350万,认购股份分别为100万股、50万股。本次股票发行不会导致股东人数超过200人的情况,亦无新增持股5%以上股东。
 
  不过,中国财富网通过对中国期货业协会公开数据查阅发现,海通期货注册资本金为13亿元,在2016年,全年手续费收入为4.45亿,净利润为3亿元,客户保证金就已经超过了190亿元,而本次公告中的却为160亿元,难道海通期货在2017年保证金规模缩少了30亿?
 
  质疑挂牌理由太牵强
 
  海通期货在公告中表示,由于公司对预期业务规模的提升,触及到了监管要求的风险准备金红线,因此,选择在新三板挂牌募资1050万元,补充公司资本金,其认购对象为海通证券和上海盛源。其中,海通证券本身就是海通期货大股东,认购金额分别为700万、350万。
 
  一位不愿具名的投资者向中国财富网表示,海通期货挂牌新三板募资理由太过牵强,其原因有三:一是本次募资资金太少,这对于海通证券来说,并不是难题;二是海通期货过去几年一直保持的不错的盈利,在整个行业排名也靠前,完全可以进一步提升自有资金;三是上海盛源作为认购方之一,或有对定价功能的考虑,这为以后转板A股或谋求海外上市,作为入资价格标准提供更多参考。
 
  “海通期货若存在流动资金困难,其大股东一定会增资,且募资仅为1000多万,这并不是真的挂牌理由。”这位投资者说,而在认购方面,海通证券作为大股东认购700万元,上海盛源仅认购350万元,募资比例上占比也并不高。
 
  中国财富网通过对上海盛源官方网站资料查阅发现,公司成立于1993年2月份,总资产120亿元,净资产80亿元,核心业务包括商业、矿业、金融、贸易等,同时还涉足新能源汽车、教育等行业的投资和经营。早在2011年06月对海通期货进行增资扩股,注册资本扩大至10亿,盛源集团持股33.33%;同年5月份,还收购申银万国证券1619.4万股。
 
  北京某券商投行人士表示,通常来说,企业选择新三板挂牌,其承销和保荐费用需要100万以上,海通期货挂牌费用也不会太低,而募资总额却仅为1050万元,这确实有些不符合情理,也许挂牌新三板,是为了转板或赴海外上市做准备。
 

责任编辑:小七

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